Using IV Rank and IV Percentile

ความหมายของ IV Rank และ IV Percentile

• IV Rank: วัดระดับ IV ปัจจุบันเทียบกับช่วง IV สูงสุด-ต่ำสุดในรอบ 1 ปี
• IV Percentile: วัดเปอร์เซ็นต์ของวันที่ IV ปัจจุบันสูงกว่าหรือเท่ากับ IV ในอดีต 1 ปี

ตัวอย่าง:

• IV Rank = 80% → ปัจจุบัน IV อยู่ในระดับสูงเมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา
• IV Percentile = 20% → ปัจจุบัน IV ต่ำกว่าส่วนใหญ่ในปีที่ผ่านมา

วิธีตีความ IV Rank และ IV Percentile

• IV Rank สูง (มากกว่า 60-70%) → Options แพง → เหมาะกับกลยุทธ์ Short Volatility
• IV Rank ต่ำ (น้อยกว่า 20-30%) → Options ถูก → เหมาะกับกลยุทธ์ Long Volatility
• IV Percentile สูงหรือต่ำ → สนับสนุนข้อมูลจาก IV Rank แต่เน้นวัดเชิงสถิติตามวัน

หมายเหตุ:

• บางครั้ง IV Rank และ IV Percentile อาจให้สัญญาณไม่ตรงกัน ต้องดูร่วมกับโครงสร้างตลาดปัจจุบันเสมอ

เทคนิคการใช้ IVR และ IV Percentile เลือกกลยุทธ์

การดูค่า IV Rank (IVR) และ IV Percentile ช่วยให้นักเทรดประเมินว่า Implied Volatility (IV) ปัจจุบันอยู่ในระดับ “สูงหรือต่ำ” เมื่อเทียบกับอดีต
ซึ่งมีผลโดยตรงต่อการเลือกกลยุทธ์ Options ที่เหมาะสม

1. เมื่อ IVR สูง

• บ่งบอกว่า IV ปัจจุบันอยู่ในระดับสูงเมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้า
• หมายถึง Option มีราคาพรีเมียมสูง → เหมาะแก่การ “ขาย Option”

2. เมื่อ IVR ต่ำ

• หมายถึง Option มีราคาพรีเมียมต่ำเมื่อเทียบกับอดีต
• เหมาะสำหรับกลยุทธ์ที่เน้นซื้อ Option เพื่อหวังราคาพุ่งแรง หรือ IV ขยับขึ้น

3. ใช้ควบคู่กับ Event Analysis

• IV มักจะพุ่งสูงขึ้นก่อนเหตุการณ์สำคัญ เช่น Earnings, FOMC, ตัวเลขเงินเฟ้อ
• หลัง Event ผ่านไป → IV มัก Collapse ทันที

4. ตรวจสอบ Term Structure ด้วย

• เปรียบเทียบ IV ของแต่ละ Expiration → ดูว่าอยู่ในโครงสร้าง Contango หรือ Backwardation

ตัวอย่างการวิเคราะห์และตัดสินใจจริง

สถานการณ์:

• หุ้น XYZ มี IV Rank = 85%, IV Percentile = 80%
• ไม่มีข่าวใหญ่กำลังจะออกใน 1-2 สัปดาห์

Action:

• เปิด Iron Condor เพราะ IV สูงผิดปกติและคาดว่าราคาจะเคลื่อนไหวในกรอบ

สถานการณ์:

• หุ้น ABC มี IV Rank = 15%, IV Percentile = 10%
• มี Earnings จะประกาศใน 3 วัน

Action:

• ซื้อ Long Straddle เพื่อเก็งการเคลื่อนแรงหรือ IV Surge ก่อน Earnings

สรุป