Adjust position

การปรับกลยุทธ์ Short Call: Roll, Bear Call Spread และ Short Straddle

Short Call เป็นกลยุทธ์ที่มี Max Profit จำกัด แต่ Max Loss ไม่จำกัด หากราคาหุ้นพุ่งขึ้นแรง
ดังนั้นเมื่อตลาดเคลื่อนไหวผิดทาง เราจำเป็นต้อง “ปรับกลยุทธ์” เพื่อบริหารความเสี่ยง หรือขยายโอกาสสร้างกำไรเพิ่มเติม

📌 ตัวเลือกที่ 1: Roll Short Call ไปเดือนถัดไป

เหตุผล:
เมื่อ Option ใกล้หมดอายุ และราคาหุ้นเริ่มพุ่งขึ้นใกล้ Strike → เราไม่อยากปล่อยให้ถูก Assign

ขั้นตอนการทำ:

1. ซื้อคืน Call เดิม ที่ใกล้หมดอายุ
2. เปิดขาย Call ใหม่ ที่ Strike เดิม (หรือสูงขึ้น) แต่มีอายุไกลกว่า

ผลลัพธ์:

• รับ Premium เพิ่มเติมจาก Option ใหม่
• ขยายเวลาให้ Thesis “ราคาจะไม่ขึ้นไปต่อ” กลับมาเป็นจริง
• แต่เพิ่ม Break-even ใหม่ (เช่น $107) และยังคง Max Loss ไม่จำกัด

📌 ตัวเลือกที่ 2: ปรับเป็น Bear Call Spread

เหตุผล:
เมื่อเริ่มเห็นแนวโน้มว่าราคาหุ้นอาจ Breakout ขึ้นต่อ → ต้องการ จำกัดความเสี่ยง

ขั้นตอนการทำ:

1. ถือ Short Call ที่ Strike ล่าง (เช่น $100)
2. เปิด Long Call ที่ Strike สูงกว่า (เช่น $110)

ผลลัพธ์:

• กลายเป็น Bear Call Spread (Credit Spread)
• จำกัด Max Loss (เช่น $700) แทนที่จะไม่จำกัด
• Max Profit ลดลง (เช่น $300) แต่ความเสี่ยงคุมได้
• Break-even อาจปรับเป็น $103

📌 ตัวเลือกที่ 3: ปรับเป็น Short Straddle

เหตุผล:
หากเห็นราคาหุ้นนิ่งอยู่บริเวณ Strike และมี Time Decay ชัดเจน
เราสามารถเพิ่มรายได้จากการขาย Option ฝั่ง Put เพิ่ม

ขั้นตอนการทำ:

1. ถือ Short Call อยู่แล้ว
2. เปิด Short Put ที่ Strike เดียวกัน (เช่น $100)

ผลลัพธ์:

• กลายเป็น Short Straddle → รับ Premium สองฝั่ง
• Max Profit เพิ่มขึ้น (เช่น $1,000)
• แต่ ขาดทุนสองทาง หากราคาหุ้นเบี่ยงแรงทั้งขึ้นหรือลง
• Break-even ซ้ายและขวาถูกขยายออก (เช่น $90 และ $110)