Option pricing component

องค์ประกอบของราคาของ Option

ราคาของ Option ไม่ได้เกิดขึ้นแบบสุ่ม
แต่มาจากหลายปัจจัยที่ผสมกันจนทำให้มูลค่าของ Option ขึ้น-ลงได้ตลอดเวลา

การเข้าใจองค์ประกอบเหล่านี้ จะทำให้คุณวิเคราะห์ Option ได้แม่นยำขึ้น

ปัจจัยที่มีผลต่อราคาของ Option

1. ราคาของสินทรัพย์อ้างอิง (Underlying Price)

• ราคาสินทรัพย์อ้างอิงมีผลโดยตรงกับมูลค่า Option
• หากราคาขยับตามที่คาด → Option มีค่าเพิ่มขึ้น
• หากราคาขยับสวนทาง → Option มีค่าลดลง

2. ราคา Strike (Strike Price)

• Strike ที่ใกล้เคียงราคาตลาด → Option มีมูลค่าสูงกว่า
• Strike ที่ไกลเกิน → Option ราคาถูก แต่โอกาสสำเร็จน้อยลง

3. เวลาเหลือก่อนหมดอายุ (Time to Expiration)

• ยิ่งเหลือเวลามาก → Option มีโอกาสเกิดกำไรมาก → Premium สูง
• เวลาใกล้หมด → มูลค่าของ Option ค่อย ๆ ลดลงตามเวลา (เรียกว่า Time Decay)

4. ความผันผวนของราคาสินทรัพย์ (Volatility)

• ความผันผวนสูง → เพิ่มโอกาสที่ราคาจะขยับแรง → Option มีค่ามากขึ้น
• ความผันผวนต่ำ → ราคาคาดเดาง่าย → Option มีค่าน้อยลง

5. อัตราดอกเบี้ย (Interest Rate)

• มีผลต่อ Option ที่มีอายุยาว
• ดอกเบี้ยสูง → Call Option มีค่ามากขึ้น / Put Option มีค่าลดลงเล็กน้อย

6. เงินปันผล (Dividend)

• ถ้าหุ้นจ่ายปันผล → Call Option จะเสียมูลค่า
• เพราะราคาหุ้นจะปรับลดลงหลังจ่ายปันผล

ตัวอย่างชีวิตจริง: ใบจองคอนโด

ความสัมพันธ์ระหว่างปัจจัยต่าง ๆ

• ราคาสินทรัพย์ขยับ → Premium ของ Option เปลี่ยนทันที
• เวลาผ่านไป → Premium ค่อย ๆ ลดลง (Time Decay)
• ความผันผวนเปลี่ยน → Option อาจพุ่งราคา หรือเหี่ยวเร็ว
• ข้อมูลใหม่ ๆ เช่น ดอกเบี้ย หรือข่าวปันผล → มีผลต่อมูลค่า Option

สรุปเนื้อหา