Profit and Loss at Expiration
Profit and Loss at Expiration
กำไร-ขาดทุนเมื่อ Option หมดอายุ
เมื่อ Option หมดอายุ (Expiration Date)
นักลงทุนจะรู้ผลลัพธ์ชัดเจนทันทีว่า กำไร หรือขาดทุน
การคำนวณกำไรขาดทุน: หลักพื้นฐาน
Call Option
กำไร = Max(ราคาตลาด - Strike Price, 0) - Premiumขาดทุนสูงสุด = Premium ที่จ่ายPut Option
**กำไร** = Max(Strike Price - ราคาตลาด, 0) - Premium**ขาดทุนสูงสุด** = Premium ที่จ่ายตัวอย่าง 1: กำไรจาก Call Option
คุณซื้อ Call Option หุ้น A
- Strike Price: 100 บาท
- Premium: 5 บาท
ตอนหมดอายุ ราคาหุ้น A = 120 บาท
คำนวณ:
- กำไร = (120 - 100) - 5 = 15 บาทต่อหุ้น
- คิดเป็นกำไร 300% เทียบกับเงินที่ลงทุน Premium
ตัวอย่าง 2: ขาดทุนจาก Call Option
คุณซื้อ Call Option หุ้น B
- Strike Price: 100 บาท
- Premium: 5 บาท
ตอนหมดอายุ ราคาหุ้น B = 98 บาท
คำนวณ:
- ไม่ใช้สิทธิ (เพราะขาดทุนหากใช้)
- ขาดทุนเต็มจำนวน Premium = 5 บาทต่อหุ้น
ตัวอย่าง 3: กำไรจาก Put Option
คุณซื้อ Put Option หุ้น C
- Strike Price: 100 บาท
- Premium: 4 บาท
ตอนหมดอายุ ราคาหุ้น C = 80 บาท
คำนวณ:
- กำไร = (100 - 80) - 4 = 16 บาทต่อหุ้น
ตัวอย่าง 4: ขาดทุนจาก Put Option
คุณซื้อ Put Option หุ้น D
- Strike Price: 100 บาท
- Premium: 4 บาท
ตอนหมดอายุ ราคาหุ้น D = 105 บาท
คำนวณ:
- ไม่ใช้สิทธิ
- ขาดทุนเต็มจำนวน Premium = 4 บาทต่อหุ้น
สรุปผลลัพธ์เมื่อ Option หมดอายุ
| สถานะ | ผลลัพธ์ |
|---|---|
| Option ITM (มีกำไรจากสิทธิ) | ใช้สิทธิ และคำนวณกำไรสุทธิ |
| Option ATM (ราคาพอดี Strike) | ส่วนใหญ่ปล่อยหมดอายุ ขาดทุน Premium |
| Option OTM (ใช้สิทธิแล้วขาดทุน) | ปล่อยหมดอายุ ขาดทุน Premium |
ตัวอย่างชีวิตจริง: ใบจองคอนโด
คุณซื้อใบจองคอนโดราคา 50,000 บาท
- ถ้าวันหมดอายุ ราคาห้องขึ้นไป 3.5 ล้านบาท (จาก Strike 3 ล้านบาท) → กำไรสุทธิสูง
- ถ้าวันหมดอายุ ราคาห้องยังอยู่ที่ 3 ล้านบาท → ขาดทุน 50,000 บาทเต็ม
- ถ้าวันหมดอายุ ราคาห้องลดลงเหลือ 2.8 ล้านบาท → ไม่ใช้สิทธิ ขาดทุนเต็มจำนวน
สรุปเนื้อหา
- การคำนวณกำไรขาดทุน Option ตอนหมดอายุขึ้นอยู่กับสถานะราคากับ Strike Price
- ความเข้าใจหลัก Max(0,…) - Premium จะทำให้วิเคราะห์ได้อย่างแม่นยำ
- ถ้าราคาไม่ขยับตามคาด → Option จะหมดค่า และเสีย Premium เต็มจำนวน