10 Delta Put Credit Spread: กลยุทธ์ที่มีโอกาสชนะสูงกว่า 90%

10 Delta Put Credit Spread เป็นกลยุทธ์ที่ออกแบบมาเพื่อ เพิ่มโอกาสชนะในการเทรดออปชัน ให้อยู่ในระดับสูงถึง ~90% เหมาะสำหรับนักเทรดที่ต้องการความสม่ำเสมอมากกว่าผลตอบแทนแบบหวือหวา โดยเน้นใช้กับสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูง เช่น QQQ

รายละเอียดกลยุทธ์

สินทรัพย์ที่ใช้

• ใช้กับ ETF ที่ชื่อว่า QQQ ซึ่งสะท้อนกลุ่มหุ้น NASDAQ 100 เช่น Apple, Amazon, Meta, Tesla ฯลฯ

มุมมองตลาด (Bias)

• ต้องมีมุมมอง เชิงบวก (Bullish bias) ต่อ QQQ
• เชื่อว่า QQQ จะ ไม่ร่วงแรง หรือมีแนวโน้ม เป็นขาขึ้น

การตั้งค่าเทรด (Trade Setup)

1. เลือกวันหมดอายุ: โดยทั่วไปจะเลือกออปชันที่หมดอายุในอีก ~30 วัน
2. ค้นหา Put Option ที่มี Delta ~10
   • หมายถึงมีโอกาสแค่ ~10% ที่จะหมดอายุ “ในเงิน” (in-the-money)
   • ขาย Put ตัวนี้ (Short Leg)
3. ซื้อ Put ที่ Strike ต่ำกว่าลงไปอีก 5 จุด (Long Leg)
4. ทำสัญญา 10 สัญญา (แต่ละสัญญา = 100 หุ้น)
5. รูปแบบนี้คือ Put Credit Spread ที่ใช้ Delta 10

ยิ่ง Delta ต่ำ โอกาสชนะยิ่งสูง แต่ Premium ที่ได้รับจะน้อยลง

ตัวอย่าง Cash Flow

• ขาย Put 295 @ $1.26 → ได้รับ $1,260
• ซื้อ Put 290 @ $0.93 → จ่าย $930
• Net Credit: $330 (Premium สุทธิ)

⚠ ต้องมีเงินทุนรองรับความเสี่ยงสูงสุดของสเปรด (Margin requirement) เช่น $4,730

ความน่าจะเป็นในการชนะ (Probability of Winning)

• Delta 10 → มีโอกาสแค่ 10% ที่จะ “เข้าเงิน”
• หมายความว่าออปชันมีโอกาส 90% ที่จะหมดอายุไร้มูลค่า
• ถ้าราคา QQQ ปิด สูงกว่า Strike ของ Put ที่ขาย → คุณจะชนะและเก็บ Premium ทั้งหมด

ผลลัพธ์จาก Backtest (พ.ค. 2023 – พ.ค. 2024)

• ทำการเทรดเดือนละครั้ง รวม 12 ครั้ง
• ชนะทั้งหมด 12 ครั้ง (100% ในตัวอย่าง)
• กำไรรวม: $3,850
• ทุนสูงสุดที่ใช้: $4,730
• ผลตอบแทน: 81.3% ต่อปี (จากทุนสูงสุดที่ใช้)
• ทุกเดือนราคาของ QQQ ปิดสูงกว่า Strike ของ Put ที่ขาย

ตารางกำไรรายเดือน (โดยประมาณ)

ข้อควรระวัง (Caveats)

สรุป