การบริหารความเสี่ยงพอร์ต (Portfolio Risk Management)

การบริหารความเสี่ยงพอร์ต (Portfolio Risk Management)

ความสำคัญของการบริหารความเสี่ยง

ในการเทรด Options การบริหารความเสี่ยงไม่ใช่เรื่องรอง แต่เป็นหัวใจหลักในการอยู่รอดและเติบโตในระยะยาว

• จำกัดขนาดของการขาดทุน (Loss Control)
• รักษาสภาพคล่อง (Liquidity)
• เพิ่มโอกาสในการสร้างผลตอบแทนต่อเนื่อง (Consistent Return)

องค์ประกอบสำคัญในการบริหารความเสี่ยงพอร์ต Options

1. กำหนดขนาดสถานะ (Position Sizing)

• อย่าเสี่ยงเกิน 1-3% ของพอร์ตต่อการเทรดหนึ่งครั้ง
• ใช้ Delta Value หรือ Notional Exposure คำนวณความเสี่ยงที่แท้จริง

2. การ Diversify (กระจายความเสี่ยง)

• กระจายกลยุทธ์ (เช่น Long/Short, Debit/Credit)
• กระจาย Asset Class (หุ้น, ดัชนี, สินค้าโภคภัณฑ์)
• กระจาย Time Frame (Short-Term/Long-Term Options)

3. การบริหาร Delta, Vega, Theta

• ควบคุม Exposure ต่อทิศทาง (Delta)
• บริหารความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลง Volatility (Vega)
• บริหารผลกระทบจากการเสื่อมของเวลา (Theta)

4. ตั้งกฎการตัดขาดทุนและทำกำไร (Stop-Loss & Profit-Taking)

• ตั้งระดับขาดทุนที่ยอมรับได้ล่วงหน้า
• ตั้งเป้ากำไรเพื่อ Lock-In ก่อนหมดอายุ

ตัวอย่างเทคนิคบริหารพอร์ตแบบง่าย

• จำกัดการใช้ Margin ไม่เกิน 50% ของพอร์ต
• หาก Delta รวมของพอร์ต > 0.5 หรือ < -0.5 → ต้อง Hedge ลดความเสี่ยง
• ใช้ Risk/Reward Ratio อย่างน้อย 1:2 ก่อนเปิดสถานะทุกครั้ง
• ตั้งค่า Portfolio Max Drawdown (เช่น ขาดทุนรวมเกิน 10% → หยุดเทรดชั่วคราว)

ข้อควรระวังในการบริหารความเสี่ยง

• อย่าประมาทการเคลื่อนไหวเร็วจากข่าว (Gap Risk)
• อย่าประมาทผลกระทบจาก IV Collapse หรือ Spike
• อย่าทบไม้ (Martingale) เพื่อแก้ขาดทุนโดยไม่มีแผนที่ชัดเจน

สรุป