การจัดสรรพอร์ตสำหรับนักเทรดออปชั่น

ความสำคัญของการจัดสรรพอร์ต (Portfolio Allocation)

ในการเทรด Option การวางโครงสร้างพอร์ตที่ดีมีความสำคัญเทียบเท่ากับการเลือกกลยุทธ์การเทรด เพราะจะช่วย:

• ลดความเสี่ยงจากการขาดทุนหนัก
• เพิ่มโอกาสการอยู่รอดระยะยาว
• เพิ่มประสิทธิภาพการบริหารเงินทุน (Capital Efficiency)

แนวคิดหลักในการจัดสรรพอร์ต

1. กระจายความเสี่ยง (Diversification)

• ใช้กลยุทธ์หลากหลาย เช่น Credit Spread, Debit Spread, Neutral Strategy
• กระจายสินทรัพย์ เช่น หุ้นรายตัว, ดัชนี, สินค้าโภคภัณฑ์

2. สมดุลระหว่างกลยุทธ์เชิงรับและเชิงรุก

• ผสมผสานกลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากตลาดนิ่ง (เช่น Iron Condor) และตลาดผันผวน (เช่น Long Straddle)

3. ควบคุม Leverage อย่างเหมาะสม

• ใช้ Margin อย่างระมัดระวัง ไม่เปิดสถานะเกินตัว
• แนะนำไม่ใช้ Margin เกิน 50% ของพอร์ตโดยรวม

ตัวอย่างการจัดสรรพอร์ตเบื้องต้นสำหรับนักเทรด Option

หลักการเพิ่มเติมในการจัดสรรพอร์ต

• ตั้ง Maximum Drawdown ที่ยอมรับได้ เช่น ขาดทุนรวมไม่เกิน 10-15% ต่อรอบ
• ตรวจสอบ Exposure รวมของพอร์ต เช่น Net Delta, Net Vega
• ปรับพอร์ตอย่างสม่ำเสมอทุกเดือนหรือตามการเปลี่ยนแปลงของตลาด

ข้อควรระวังในการจัดสรรพอร์ต Option

• อย่า Over Concentrate ในกลยุทธ์ใดกลยุทธ์หนึ่งมากเกินไป
• อย่าเทรดด้วยเงินทั้งหมดใน Position เดียว
• อย่าใช้ Margin เต็มจนไม่มี Buffer เหลือในการ Hedge หรือปรับพอร์ต

สรุป